税务

　　地处北京金融街腹地的中国证监会，其一举一动都牵动着无数关注的目光。又逢岁末，焦点再一次对准这里：在即将过去的2003年，也即新任主席尚福林走马上任的头一年，都有哪些监管措施从这里传向市场？将这些监管政策一一回放，一条“夯实市场基础、逐步恢复市场信心”的监管主线越发清晰可辨。

　　统一认识

　　有了统一的认识，才能坚定市场发展的信心。“在即将过去的一年，全社会对发展资本市场重要性的认识达到前所未有的高度”，当被问及2003年的最深感受时，一位业内资深人士对记者这样说道。

　　的确如此。2003年是中国证券市场发展的第13个年头，也是全面贯彻落实十六大精神，为全面建设小康社会服务的开局之年。十六大提出一系列与资本市场有关的重要论述，为统一对证券市场的认识提供了理论指导，为市场的发展指明了方向。十六届三中全会《决定》中用一整段的文字阐述了发展资本市场的重大方针政策，更是将发展资本市场重要性的认识推向高潮。

　　对监管部门来说，这种认识已成为2003年监管工作的指导思想。在年初，全国证券期货监管工作会议就明确提出，全面贯彻落实十六大精神，统一认识，紧紧围绕全面建设小康社会的奋斗目标，做好证券期货监管工作，推进资本市场的改革开放和稳定发展。

　　具体到监管政策，可以看到，2003年以来，监管部门以务实积极的态度，围绕重点，做了大量基础性的建设工作。这些基础性工作显得实实在在，在提升全社会对发展资本市场重要性认识的同时，亦起到了逐步恢复市场信心、推动市场稳定发展的应有功效。

　　夯实基础

　　地基的牢靠与否决定着整幢大厦的质量，因此，夯实基础的意义非同一般。近一年来，监管部门夯实市场基础方面，可以说政策不断，力度不小。

　　———上市公司质量是证券市场的基石。近一年来，一系列旨在从源头上提高上市公司质量的监管政策陆续推出：9月，证监会与国资委联手发布通知，力图切断大股东占用上市公司资金的管道；接着监管层又直面IPO的三大顽疾，提高首发公司的上市门槛。而保荐人制度的即将实施，以及发审委制度的改革等更是触及市场深层而又敏感的问题，可谓切中要害，牵动全局。

　　———证券公司作为市场的重要参与者，其治理水平与竞争力对市场发展起着举足轻重的作用。8月召开的券商峰会，更加凸显出“规范与发展”的主题。“按照现代企业制度的要求，改进和完善证券公司的治理结构”、“铁三律”等规范举措，无疑将券商引向更高层次的规范发展轨道；而随后券商发债管理办法的颁行，以及有关券商集合性理财管理办法的酝酿出台等，都被市场视为鼓励创新、促进发展、提高券商竞争力的务实之举。尤为引人注目的是，今年以来，随着大连证券、佳木斯证券、新华证券等一批严重违规的券商被清除出局，在有效化解风险的同时，显示出监管的强大力度，也向业内敲响了警钟。

　　———进一步发挥派出机构的作用是市场基础性建设的关键环节之一。2003年，整合监管力量，充分发挥派出机构作用，成为监管部门的一项重要工作。自集中统一的监管体制建立以来的首次“派出机构工作座谈会”于9月召开，会议鲜明提出整合监管资源、构建综合监管体系，增强监管合力的监管思路。

　　低调务实

　　“低调、务实”是许多市场人士对新任证监会主席尚福林的评价。如果对2003年的监管政策作一评价的话，此评语可以被套用照搬。

　　回放2003年的监管政策，尽管数量较去年有所减少，频率有所放缓，但力度却丝毫没有减弱。近一年来，监管部门的工作重心始终围绕着基础性工作有序展开，这些务实之举乍看不太显眼，产生的效果却不可低估。通过监管部门大量的基础性工作，市场各方强烈感受到，监管政策的连续性和稳定性继续得以保持，由此营造出一种市场稳定发展的氛围。

　　基础的夯实，投资者合法权益的保护，带给市场新的希望，市场信心正逐步得以恢复。“投资者是市场的基础，保护投资者合法权益，增强市场信心是推动市场稳定发展的基础”。此言出自尚福林在年初的全国证券期货监管会议上的讲话。可以说，2003年的政策措施以夯实基础为着力点，但透过一个个政策措施，不难发现，保护投资者合法权益、增强市场信心的监管理念始终贯穿其中。

　　2003年是中国证券市场巨大变革的一年。监管政策的“强基固本”，无形中使市场投资理念悄然发生质变：投资主体日趋成熟、价值投资理念渐入人心。

　　变革还将继续，而且更深更广。客观讲，很多政策措施并不能产生立竿见影的效果，但可洞察到，这些政策蕴藏着推动市场发展的强大动力和潜力。在这股力量的推动下，市场在发展中将不断变革，在变革中实现更大的发展。