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国开行称：将采用公开招标发行方式发行后可上市交易

昨天，国家开发银行副行长高坚在该行信贷资产支持证券上海宣介会上宣布，该行首笔资产支持证券的准备工作已基本就绪，发行方案已报送主管部门审批。这意味着经过7年的摸索研究，我国首笔信贷资产支持证券(ABS)即将发行。



高坚表示，资产证券化是中国资本市场一项具有历史意义的创新，资产支持证券具有沟通货币市场与资本市场的特殊作用，对于发起人、投资人和中介服务机构来说，是一个多方共赢的产品。资产支持证券进入资本市场，将促进我国投融资体制的改革，扩大直接融资，不仅能够丰富投资机构的投资组合工具，也为中国资本市场的健康发展注入新的元素。

在该信贷资产支持证券中，国开行为发起机构和发行安排人，以及发行后的贷款服务机构，中诚信托投资有限责任公司为ABS证券发行人和受托机构，中国银行为资金保管人。

高坚透露，为保证信贷资产证券化试点工作的成功，此次ABS资产池中的信贷资产都是优良的一、二类资产(即正常和关注类资产)。2004年新开工和当年贷款金额较大项目如2008年北京奥运会建设项目、江苏田湾核电站项目、上海城市轨道交通、大连港、

南水北调工程、石油储备项目、双鸭山电厂等贷款资产都在备选之中。高坚说：有这样的优良资产组合作支撑，加上开发银行较高的贷款管理水平，不仅能将资产支持证券的投资风险控制在较低水平，而且还能保障投资人会有一个较高的回报。

在层次设计上，国开行按照国际资产证券化的通用模式，运用计量模型对资产池现金流进行分析和压力测试，根据测算结果对现金流进行结构性安排，设计出证券三个档次的分层结构，并得出各层的预期收益水平。

在发行方式上，首笔ABS将采用公开招标的方式，且发行之后可以在银行间债券市场上市交易。